Morgan Stanley stratejistleri, ABD'nin hafta sonu İsrail saldırılarına katılmasına rağmen piyasaların başlangıçta tepkisiz kaldığını belirtiyor. Brent ham petrol fiyatları saldırının ardından yüzde 5,7'ye kadar yükseldi ancak kısa sürede kazançlarının çoğunu geri verdi. Uzmanlar, tarihin jeopolitik olayların neden olduğu piyasa satışlarının genellikle kısa ömürlü ve ılımlı olduğunu gösterdiğini vurguluyor. Michael Wilson liderliğindeki stratejistler, "Volatilitenin devam edip etmeyeceğini petrol fiyatları belirleyecek" yorumunda bulundu.

Önceki jeopolitik risk olayları, kısa vadede hisse senetlerinde bir miktar oynaklığa yol açsa da, bu olaylardan bir, üç ve 12 ay sonra S&P 500 endeksinin ortalama olarak sırasıyla yüzde 2, yüzde 3 ve yüzde 9 arttığı gözlemleniyor. Bu durum, piyasaların jeopolitik gelişmelere karşı daha dirençli olduğunu gösteriyor.

Hava saldırılarından önceki günlerde riskten korunma talebinin artmasına rağmen hisse senetleri sadece ılımlı bir şekilde geriledi. Son dalgalanmanın çoğu petrol piyasalarında yoğunlaştı. Brent petrolün bu ay yüzde 20'nin üzerinde artarak varil başına 77 dolar civarında işlem görmesi dikkat çekici.

Doların Zayıflaması ve Petrol Fiyatları Etkisi

Michael Wilson'a göre, zayıflayan dolar ve kazanç artışındaki toparlanma gibi faktörler ABD hisse senedi fiyatlarını destekliyor. Ancak petrol fiyatlarının yükselmeye devam etmesi, hisse senedi yatırımcıları için tedirginlik yaratabilir. Çünkü yüksek petrol fiyatları, enflasyon ve ekonomi üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir ve faiz oranlarının düşme potansiyelini tehdit edebilir.

Kilit Nokta: Hürmüz Boğazı ve Olası Düzeltmeler

Panmure Liberum stratejistleri Joachim Klement ve Susana Cruz'a göre, "Hürmüz Boğazı kapanırsa, 2022'ye benzer büyük bir stagflasyonist bir şok bekliyoruz." Bu senaryoda piyasalarda yüzde 10 ila yüzde 20 arasında bir düzeltme olası görünüyor. Ayrıca, Temmuz başında ticaret savaşının yeniden tırmanması durumunda yeni bir ayı piyasası görülebileceği uyarısı yapılıyor.

Morgan Stanley ekibine göre ise, bir ayı senaryosu yaratmak için petrol fiyatlarında önemli bir artış olması gerekiyor. Analizlerine göre, petrolün iş döngüsü için bir tehdit oluşturabilmesi için varil başına 120 dolara ulaşması gerekiyor. Wilson, "Risklere saygılı olmakla birlikte, bu temelde gidilecek uzun bir yol var" diyerek henüz o seviyelere ulaşılmadığını belirtti.